さて、今回ご紹介するIPO案件は、NATTY SWANKY(7674)について説明していきます。

 

最後に、管理人の当てにならない本気度予想をしていますので、見てくださいね。

 

NATTY SWANKY(7674)は、東証マザーズの上場予定で、仮条件価格3,270円となっています。

 

ブックビルディング期間は3月12日(火)~3/18日(月)で、上場日は3月28日(木)となります。

 

NATTY SWANKY(7674)はどんな会社?

NATTY SWANKYは、「餃子」という流行り廃りがなく、年間を通して食べられる食材をメインとして、「肉汁餃子製作所 ダンダダン酒場」を展開しており、事業区分は「飲食事業」の単一セグメントとなります。

 

商品の特徴

NATTY SWANKYの商品開発を「餃子」に特化することで、限られたリソースを集中した結果、独自の製法とレシピを開発しました。

 

NATTY SWANKYの餃子は、そのレシピをもとに、均一性のある餃子を全店で提供しています。

 

また、餃子に合うサイドメニューの開発も行っています。

 

接客の特徴

NATTY SWANKYでは、「粋で鯔背な」接客サービスに力を入れています。

 

NATTY SWANKYの接客サービスの考え方を統一し、演出・実演することでダンダダン酒場の雰囲気をより一層高めています。

 

さらに、全店統一した接客サービスの向上のため、いくつもの独自社内研修を実施ています。

 

また、店舗ごとの定期ミーティングや朝礼を行う事により、店舗及び従業員が増加しつつも、接客サービスがさらに向上するようスタッフ教育に全力で取り組んでいます。

 

店舗の特徴

NATTY SWANKYの店舗では、それぞれの街に合わせて地域に溶け込むように、立地によって店づくりを変える店舗デザインを行っています。

 

また、お客様に永く愛される店舗運営を実施するために、地域の皆様への感謝を兼ねて、1年経過ごとに周年祭と称し「お値打ち価格」でのドリンク提供を行う「お客様感謝デー」を店舗ごとに設けています

 

NATTY SWANKYの店舗のお客様属性の特徴として以下の点が挙げれます。

●餃子という流行り廃りのない、大衆に受け入れられ易い商品性から、性別・世代に関係なく、季節を問わず来店されるお客様

 

●餃子をメイン食材として出す居酒屋として、餃子とビールを楽しみに来る目的型来店のお客様

 

店舗展開

NATTY SWANKYの店舗をより多くの方々に認知していいただく手段として、直営店での出店だけではなくフランチャイズ方式による多店舗展開を行っています。

 

ダンダダン酒場の直営店を毎月1店舗以上の出店ペースで出店し、地盤を固め、フランチャイズ店舗の出店を加速することで、街に永く愛される粋で鯔背な店舗を展開することにより、老若男女誰しもが行きつけとなるような「餃子居酒屋」を展開することを目標としています。

 

多店舗展開の際には、ダンダダン酒場ブランドの品質の維持をすることが重要になりますが、NATTY SWANKYでは直営店とフランチャイズ店が同水準の品質を維持できる様、両社が同時レシピ、同じ店舗運営マニュアルを遵守するとともに、定期的に全店舗に対するマネージャーによる臨店検査と指導及び外部機関による覆面調査を実施しています。

 

NATTY SWANKY(7674)の情報・業績

NATTY SWANKY(7674)のIPO上場規模は、最大で19.2億円であり、東証マザーズの中では中型案件となります。小型案件であればあるほど、初値リターンはよいです。

 

オファリング・レシオ:28.9%とやや高めです。(20%以下は「レア度」が高いため初値高騰の要因)

 

●主な株主とロックアップ状況

株主名 保有割合 ロックアップ
井石 裕二 32.97%
田中 竜也 32.97%
(株)BORA 14.03%
(株)IKI 14.03%
伊藤 慎一郎 0.56%
向山 虎 0.28%
山本 奈緒子 0.28%
小川 智大 0.28%
山口 正人 0.28%
信田 翔平 0.28%

 

●NATTY SWANKYの業績

回次 第13期 第14期 第15期 第16期 第17期
決算年月 平成26年6月 平成27年6月 平成28年6月 平成29年6月 平成30年6月
売上高(千円) 446,031 803,716 1,390,273 2,028,382 2,939,472
経常利益又は経常損失(千円) 18,460 15,946 55,316 68,596 157,624
当期純利益又は当期損失(千円) 13,787 1,415 38,311 23,099 112,043
資本金(千円) 10,000 10,000 13,400 13,400 13,400
発行済株式数(株) 200 200 268 268 26,800
純資産額(千円) 32,169 33,584 67,491 90,591 202,634
総資産額(千円) 241,421 457,981 787,169 1,104,685 1,660,810
1株当たり純資産(円) 160,846 167,923 251,836 56.33 126.01
1株当たり配当額
1株当たり純利益又は純損失金額(円) 68,938 7,078 189,788 14.36 69.67
自己資本比率(%) 13.3 7.3 8.6 8.2 12.2
自己資本利益率(%) 54.5 4.3 75.8 29.2 76.4
株価収益率(%)
配当性向(%)
営業活動CF(千円) 153,900 271,252
投資活動CF(千円) -307,380 -399,542
財務活動CF(千円) 221,286 273,518
現金等残高(千円) 308,403 453,631
従業員数(名) 23 36 64 98 118

 

●取り扱い証券会社

主幹事:SMBC日興証券

SBI証券・マネックス証券・みずほ証券・いちよし証券・三菱UFJモルガンスタンレー証券・カブドットコム証券

 

NATTY SWANKY(7674)IPOのまとめ

事業内容は、餃子居酒屋「ダンダダン酒場」の直営及びFC運営事業

 

IPOにおける人気度は標準的な業種となります。

 

IPOの資金用途は、新規出店に伴う、人件費及び人材採用費。事業拡大のため、2020年6月期に新規に開店を予定しているNATTY SWANKY直営店舗15店舗の差入保証金及び固定資産等の取得費用の一部として、残額は2021年6月期に開店を予定しているNATTY SWANKY直営店舗の差入保証金及び固定資産等の取得費用の一部に充当する予定です。

 

上位株主にベンチャーキャピタルは存在はなく、満遍なくロックアップがかかっている状況です。

 

上場規模は、東証マザーズとしては、19.2億円と中型であり、業績面は全く問題ありません。オファリング・レシオは28.9%(20%以下は「レア度」が高いため初値高騰の要因)とやや高めです。

 

予想PERは16.9倍と類似企業と比較すると割安感はあります。

 

日本ホスピスホールディングス・フレアスと同時上場のため、資金が分散されるのがマイナスポイントです。

 

しかし、この3社はどれも魅力的というわけではないので、逆に資金が均等に分散されれば、思わぬプラスリターンになる可能性もあります。

 

管理人は現在のところ見送りですが、ギリギリまで様子を見てブックビルディングの申し込み判断をします。

 

3社同時上場の中ではNATTY SWANKY(7674)が一番値嵩株なので、初値が高騰しなくてもリターンの実入りが期待できるかもしれません。

 

資金を絞ってNATTY SWANKY(7674)のみブックビルディング申し込みしてみるのも有りかもしれません。

 

管理人の本気度

C~B

 

A:絶対ほしい

B:まあまあ欲しい

C:見送り

NATTY SWANKY(7674)IPO情報のおさらい

●ブックビルディング:3/12(火)~3/18(月)

 

●上場日:3/28(木)

 

●仮条件価格:3,270円

 

●市場:東証マザーズ

 

●IPO規模:最大約19.2億円で、マザーズの中では中型案件

 

●オファリング・レシオ:28.9%とやや高め

(20%以下は「レア度」が高いため初値高騰の要因)

 

●取り扱い証券会社

SMBC日興証券(主幹事)・SBI証券・マネックス証券・みずほ証券・いちよし証券・三菱UFJモルガンスタンレー証券・カブドットコム証券